Perbezaan Utama – Peruntukan Keutamaan lwn Peletakan Persendirian
Peruntukan keutamaan dan penempatan persendirian ialah dua kaedah utama untuk mengeluarkan sekuriti yang boleh diamalkan oleh syarikat swasta dan awam. Perbezaan utama antara peruntukan keutamaan dan penempatan persendirian ialah kumpulan pelabur yang ditawarkan kepada mereka. Mana-mana pelabur boleh melanggan saham yang ditawarkan melalui peruntukan keutamaan memandangkan saham diperuntukkan berdasarkan asas keutamaan manakala hanya pemegang saham terpilih berhak mendapat peluang untuk membeli sekuriti dalam penempatan persendirian.
Apakah itu Peruntukan Keutamaan?
Ini ialah terbitan saham atau sekuriti lain oleh syarikat kepada mana-mana orang atau kumpulan orang terpilih atas dasar keutamaan. Ini serupa dengan pelabur yang membeli sekuriti syarikat pilihannya daripada bursa saham.
Peruntukan keutamaan tidak termasuk saham dan sekuriti yang diterbitkan melalui terbitan saham berikut kerana pihak yang terlibat di dalamnya sering diputuskan berdasarkan jenis terbitan.
Tawaran Awam Permulaan (IPO)
IPO ialah apabila syarikat menawarkan sahamnya kepada pelabur awam buat kali pertama dengan menyenaraikan syarikat itu di bursa saham. Syarikat boleh mendapat akses kepada peluang yang lebih luas untuk meningkatkan jumlah kewangan dengan cara ini.
Isu Hak
Apabila syarikat mengeluarkan saham kepada pemegang saham sedia ada dan bukannya pelabur baharu, ia dirujuk sebagai terbitan hak. Saham diperuntukkan berdasarkan pegangan saham sedia ada dan saham sering ditawarkan pada harga diskaun kepada harga pasaran untuk memberi insentif kepada pemegang saham untuk melanggan terbitan tersebut.
Skim Opsyen Saham Pekerja (ESOP)
Ini memberi peluang kepada pekerja sedia ada untuk membeli sejumlah saham tertentu pada harga tetap, pada masa hadapan. Objektif EPOS adalah untuk mencapai keselarasan matlamat dengan menyelaraskan objektif pekerja dengan objektif syarikat.
Skim Pembelian Saham Pekerja (ESPP)
ESPP menawarkan pilihan untuk membeli saham syarikat pada harga tertentu, biasanya dirujuk sebagai harga tawaran, dalam tempoh masa tertentu. ESPP direka bentuk untuk memenuhi tujuan yang sama seperti ESOP.
Bahagian Bonus
Terbitan bonus (juga dipanggil terbitan skrip) merujuk kepada terbitan saham tambahan kepada pemegang saham sedia ada. Ini dilakukan mengikut kadar pegangan saham semasa. Kecairan saham bertambah baik disebabkan oleh penurunan harga saham.
Terbitan Saham Ekuiti Sweat
Ini adalah saham yang diterbitkan untuk pekerja dan pengarah sebagai pengiktirafan atas sumbangan positif mereka kepada syarikat. Isu saham ekuiti peluh dilakukan dengan meluluskan resolusi khas. Berikutan terbitan saham, saham tersebut tidak boleh dipindah milik untuk tempoh 3 tahun.
Peruntukan Keutamaan oleh Syarikat Awam
Walaupun peruntukan keutamaan boleh dibuat oleh kedua-dua syarikat swasta dan awam, peraturan dan peraturan yang lebih tinggi terpakai kepada syarikat awam. Garis panduan ini diperkenalkan dan dikawal selia oleh Lembaga Sekuriti dan Bursa. Perhatian khusus diberikan kepada perkara berikut sekiranya peruntukan keutamaan dalam syarikat awam.
- Harga isu
- Penetapan harga saham yang timbul daripada waran
- Harga saham pada penukaran
Apakah itu Peletakan Peribadi?
Penempatan persendirian merujuk kepada tawaran sekuriti oleh syarikat kepada kumpulan pelabur terpilih. Meningkatkan kewangan melalui IPO boleh menjadi sangat mahal dan memakan masa; ini boleh dielakkan melalui penempatan persendirian, justeru, strategi ini lebih disukai oleh banyak perniagaan berskala kecil. Strategi ini membolehkan syarikat menjual sekuriti kepada kumpulan pelabur terpilih secara persendirian. Selanjutnya, jenis dokumentasi dan implikasi undang-undang adalah kurang rumit dan boleh dilakukan dengan berkesan dari segi kos.
Syarikat boleh membuat tawaran penempatan persendirian untuk maksimum 50 pelabur dalam satu tahun kewangan. Pelabur yang biasanya terlibat dalam isu penempatan persendirian adalah sama ada pelabur institusi (pelabur berskala besar) seperti bank dan institusi kewangan lain atau individu yang bernilai tinggi. Bagi pelabur individu untuk mengambil bahagian dalam tawaran peletakan persendirian, dia mestilah pelabur bertauliah seperti yang ditakrifkan di bawah peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Terdapat dua jenis asas tawaran peletakan peribadi,
- Penempatan Persendirian Ekuiti (saham biasa ditawarkan sebagai sekuriti)
- Penempatan Persendirian Hutang (debentur ditawarkan sebagai sekuriti)
Apakah perbezaan antara Peruntukan Keutamaan dan Peletakan Peribadi?
Peruntukan Keutamaan lwn Peletakan Peribadi |
|
| Peruntukan keutamaan ialah terbitan saham atau sekuriti lain oleh syarikat kepada mana-mana orang atau kumpulan orang terpilih atas dasar keutamaan. | Penempatan peribadi merujuk kepada tawaran sekuriti oleh syarikat kepada kumpulan pelabur terpilih. |
| Keselamatan | |
| Sekuriti ditawarkan kepada mana-mana pelabur yang ingin mendapatkan kepentingan dalam syarikat. | Sekuriti dikeluarkan kepada sekumpulan pelabur yang dipilih mengikut budi bicara syarikat. |
| Tadbir Urus | |
| Peruntukan Keutamaan dikawal oleh peruntukan Seksyen 62(1) (c) Akta Syarikat, 2013 | Penempatan Persendirian dikawal oleh peruntukan Seksyen 42 Akta Syarikat, 2013. |
| Kebenaran melalui Tataurusan Persatuan (AOA) | |
| Kebenaran melalui AOA diperlukan | Tiada kebenaran melalui Tataurusan Persatuan diperlukan |
| Tempoh Masa | |
| Saham hendaklah diperuntukkan dalam tempoh masa 2 bulan dari tarikh penerimaan dana. | Peruntukan hendaklah dilakukan dalam tempoh 12 bulan diikuti dengan kelulusan resolusi khas. Walau bagaimanapun, bagi syarikat tersenarai, tempoh masa tertentu adalah sangat kurang. (15 hari) |
