Perbezaan Utama – Analisis Kos Faedah vs Pulangan Pelaburan
Terdapat beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan semasa membuat pelaburan, di mana pulangan memainkan peranan penting. Ia juga penting untuk membandingkan pulangan berhubung dengan pelaburan yang dibuat atau kos yang ditanggung. Analisis faedah kos ialah alat analisis yang membandingkan kos dan faedah keputusan pelaburan yang berpotensi manakala pulangan pelaburan mengira pulangan daripada pelaburan sebagai peratusan daripada jumlah asal yang dilaburkan. Ini adalah perbezaan utama antara analisis faedah kos dan pulangan pelaburan.
Apakah itu Analisis Faedah Kos?
Analisis kos-faedah ialah proses yang mana keputusan perniagaan dianalisis. Faedah situasi tertentu atau tindakan berkaitan perniagaan dijumlahkan, dan kemudian kos yang berkaitan dengan mengambil tindakan itu ditolak. Analisis faedah kos ialah kompromi antara penambahan kos dan faedah untuk melaksanakan keputusan perniagaan. Kriteria membuat keputusan adalah untuk meneruskan pelaburan jika faedah melebihi kos.
Cth. Syarikat DEF ialah syarikat pembuatan berskala besar yang kini beroperasi dengan fungsi pengambilan dalaman dalam jabatan sumber manusia. Baru-baru ini, pengurus pengeluaran telah menegaskan bahawa ia akan memberi manfaat kepada syarikat untuk menyumber luar fungsi pengambilan kepada agensi pengambilan yang berasingan. Beliau percaya bahawa ia akan lebih murah, lebih berkesan dan DEF akan dapat meningkatkan kualiti dengan ketara. Senario sedemikian harus dinilai dari segi kos dan faedah secara kuantitatif dan kualitatif sebelum membuat keputusan.
Semua kos langsung dan tidak langsung harus dipertimbangkan dan berhati-hati harus diambil untuk tidak memandang rendah kos atau terlalu menganggarkan faedah. Walau bagaimanapun, perlu diambil perhatian bahawa analisis faedah kos ialah alat analisis pelaburan yang lebih mudah dan hanya sesuai untuk pelaburan berskala kecil hingga sederhana yang menjangkau dalam tempoh masa yang terhad. Disebabkan oleh kerumitan dan ketidakpastian aliran tunai, ini tidak boleh dianggap sebagai alat keputusan yang sesuai untuk projek berskala besar yang menjangkau tempoh masa yang panjang.
Apakah itu Pulangan Pelaburan
Pulangan atas pelaburan (ROI) ialah teknik penilaian pelaburan penting yang boleh dibuat oleh syarikat untuk mengukur prestasi. ROI boleh digunakan untuk menilai pilihan pelaburan yang dipilih atau untuk syarikat secara keseluruhan, serta untuk setiap bahagian sekiranya syarikat berskala besar. Ini membolehkan pengiraan berapa banyak pulangan yang dibuat berbanding dengan jumlah modal yang dilaburkan. ROI boleh dikira menggunakan formula di bawah.
ROI=Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT)/ Modal Digunakan 100
- EBIT- Untung operasi bersih sebelum ditolak faedah dan cukai
- Modal digunakan- Penambahan hutang dan ekuiti
Ini ialah ukuran yang menunjukkan tahap kecekapan syarikat dan dinyatakan sebagai peratusan. Lebih tinggi ROI, lebih banyak penjanaan nilai untuk pelabur. Apabila ROI dikira untuk setiap bahagian, mereka boleh dibandingkan untuk mengenal pasti jumlah nilai yang mereka sumbangkan kepada ROI keseluruhan syarikat.
ROI ialah salah satu nisbah prinsipal yang boleh dikira oleh pelabur juga untuk mengukur keuntungan atau kerugian yang diperoleh daripada pelaburan berbanding dana yang dilaburkan. Ukuran ini sering digunakan oleh pelabur individu dalam menilai keuntungan dalam pelbagai keputusan pelaburan dan boleh dikira secara ringkas sebagai peratusan, ROI=(Keuntungan daripada Pelaburan- Kos Pelaburan)/ Kos Pelaburan 100
ROI membantu membandingkan pulangan daripada pelaburan yang berbeza; oleh itu, pelabur boleh memilih mana satu untuk melabur antara dua atau lebih pilihan.
Cth. Seorang pelabur mempunyai pilihan berikut untuk melabur dalam saham dua syarikat
Stok syarikat A – kos=$ 1, 500, nilai pada akhir satu tahun=$ 1, 730
Stok syarikat B – kos=$ 548, nilai pada akhir satu tahun=$ 722
ROI bagi kedua-dua pelaburan ialah 15% (1, 730-1, 500/1, 500) untuk saham Syarikat A dan 32% (722-548/548) untuk saham Syarikat B.
Pelaburan di atas boleh dibandingkan dengan mudah dengan mengandaikan kedua-duanya adalah untuk tempoh satu tahun. Walaupun tempoh masa berbeza ROI boleh dikira; namun, ia tidak memberikan ukuran yang tepat. Contohnya, jika saham Syarikat B mengambil masa lima tahun untuk dibayar berbanding satu tahun, maka pulangan yang lebih tinggi mungkin tidak menarik bagi pelabur yang lebih suka membuat pulangan cepat.
Untuk lebih memahami kegunaan ROI, ia harus dibandingkan dengan nisbah tahun lalu dan syarikat lain dalam industri yang sama. Walaupun berguna, perlu diingatkan juga bahawa ROI sangat dipengaruhi oleh saiz asas aset/pelaburan; jika asas aset/pelaburan lebih besar, ROI yang terhasil akan lebih rendah.
Rajah 01 – ROI harus dikekalkan pada tahap yang semakin meningkat secara umum.
Apakah perbezaan antara Analisis Faedah Kos dan Pulangan Pelaburan?
Analisis Faedah Kos vs Pulangan Pelaburan |
|
| Analisis faedah kos ialah alat analisis yang digunakan untuk membandingkan kos dan faedah keputusan pelaburan. | Pulangan pelaburan mengukur pulangan daripada pelaburan sebagai peratusan daripada jumlah asal yang dilaburkan. |
| Responsif | |
| Analisis manfaat kos mengandungi analisis kedua-dua faktor kuantitatif dan kualitatif. | Pulangan pelaburan ialah ukuran kuantitatif |
| Masa dan Kos | |
| Analisis manfaat kos ialah ukuran relatif dan analisis satu pelaburan boleh berbeza dengan ketara daripada yang lain. | Pulangan pelaburan dikira sebagai peratusan dengan itu mudah dibandingkan. |
| Penggunaan | |
| Analisis faedah kos sesuai untuk pelaburan skala kecil hingga sederhana dan masa. | Pulangan pelaburan boleh berjaya digunakan untuk sebarang pelaburan tanpa mengira masa dan skala |
Ringkasan – Analisis Kos Faedah vs Pulangan Pelaburan
Kedua-dua analisis manfaat kos dan pulangan pelaburan ialah alat penilaian pelaburan yang digunakan oleh perniagaan. Perbezaan antara analisis faedah kos dan pulangan pelaburan biasanya dikaitkan dengan penggunaan dan jenis pelaburan yang digunakan untuk menganalisis. Walaupun analisis manfaat kos mungkin memberikan analisis yang lengkap kerana ia mempertimbangkan kedua-dua faktor kuantitatif dan kualitatif, ROI boleh digunakan dengan mudah untuk tujuan perbandingan.
