Perbezaan Utama – Keuntungan vs Kecairan
Keuntungan dan kecairan ialah dua metrik kewangan yang sangat penting kepada semua perniagaan dan harus diberi penekanan yang lebih untuk mengekalkannya pada tahap yang diingini. Kecairan boleh dilihat sebagai penyumbang utama kepada keuntungan jangka panjang. Perbezaan utama antara keuntungan dan kecairan ialah walaupun keuntungan ialah tahap di mana syarikat memperoleh keuntungan, kecairan ialah keupayaan untuk menukar aset kepada tunai dengan pantas.
Apakah itu Keuntungan?
Keuntungan boleh dirujuk secara ringkas sebagai perbezaan antara jumlah pendapatan ditolak jumlah perbelanjaan untuk perniagaan. Memaksimumkan keuntungan adalah antara keutamaan utama mana-mana syarikat. Keuntungan dikategorikan kepada pelbagai kumpulan mengikut komponen yang dianggap mencapai setiap jumlah keuntungan. Sebilangan nisbah dikira menggunakan angka keuntungan masing-masing untuk membolehkan perbandingan dengan tempoh sebelumnya dan syarikat lain yang serupa dan untuk memudahkan membuat keputusan kewangan.
| Nisbah | Implikasi pengurusan |
| Keuntungan Kasar | |
| GP Margin=Hasil / Untung kasar100 | Ini mengira jumlah hasil yang tinggal selepas menampung kos barang yang dijual. Ini ialah ukuran sejauh mana keuntungan dan kos efektif aktiviti perniagaan utama. |
| Keuntungan Operasi | |
| OP Margin=Hasil / Untung operasi100 | OP margin mengukur jumlah hasil yang tinggal selepas membenarkan kos lain yang berkaitan dengan aktiviti perniagaan teras. Ini mengukur seberapa cekap aktiviti perniagaan utama boleh dijalankan. |
| Untung Bersih | |
| NP Margin=Hasil / Untung bersih100 | NP Margin ialah ukuran keuntungan keseluruhan, dan ini ialah angka keuntungan akhir dalam penyata pendapatan. Ini mengambil kira semua pendapatan dan perbelanjaan operasi dan bukan operasi. |
| Pulangan Modal Digunakan | |
| ROCE=Pendapatan sebelum faedah dan cukai / Modal digunakan100 | ROCE ialah ukuran yang mengira jumlah keuntungan yang dijana oleh syarikat dengan modal yang digunakan, termasuk hutang dan ekuiti. Nisbah ini boleh digunakan untuk menilai seberapa cekap asas modal digunakan. |
| Pulangan atas Ekuiti | |
| ROE=Pendapatan bersih/ Purata ekuiti pemegang saham100 | Ini menilai berapa banyak keuntungan yang dijana melalui dana yang disumbangkan oleh pemegang saham ekuiti, dengan itu mengira jumlah nilai yang dicipta melalui modal ekuiti. |
| Pulangan atas Aset | |
| ROA=Pendapatan bersih / Purata jumlah aset100 | ROA menunjukkan betapa menguntungkan syarikat berbanding jumlah asetnya; oleh itu ia memberikan petunjuk tentang keberkesanan aset tersebut digunakan untuk menjana pendapatan. |
| Pendapatan sesaham | |
| EPS=Pendapatan bersih / Purata bilangan saham tertunggak | Ini mengira jumlah keuntungan yang dijana sesaham. Ini secara langsung mempengaruhi harga pasaran saham tersebut. Oleh itu, syarikat yang sangat menguntungkan mempunyai harga pasaran yang lebih tinggi. |
Apakah itu Kecairan?
Kecairan menerangkan sejauh mana aset atau keselamatan boleh dibeli atau dijual dengan cepat di pasaran tanpa menjejaskan harga aset. Ini juga ialah ketersediaan tunai dan kesetaraan tunai dalam syarikat. Kesetaraan tunai termasuk bil perbendaharaan, kertas komersial dan sekuriti boleh pasar jangka pendek lain. Kecairan adalah sama pentingnya dengan keuntungan, kadangkala lebih penting dalam jangka pendek. Ini kerana syarikat memerlukan wang tunai untuk menjalankan operasi perniagaan harian. Ini termasuk,
- Kos pembuatan dan penjualan
- Pembayaran gaji kepada pekerja
- Pembayaran kepada pemiutang, pihak berkuasa cukai dan faedah ke atas dana yang dipinjam
Tanpa melengkapkan aktiviti biasa yang dinyatakan di atas, perniagaan tidak dapat bertahan untuk mengaut keuntungan. Sumber pembiayaan tambahan seperti memperoleh lebih banyak hutang boleh dipertimbangkan; bagaimanapun, ia datang dengan risiko yang lebih tinggi dan lebih banyak kos. Oleh itu, adalah penting untuk berwaspada mengenai situasi aliran tunai dan mengurus dengan berkesan. Nisbah berikut dikira untuk menilai kedudukan kecairan.
| Nisbah | Implikasi Pengurusan |
| Nisbah Semasa=Aset Semasa / Liabiliti Semasa | Ini mengira keupayaan syarikat untuk membayar liabiliti jangka pendeknya dengan aset semasanya. Nisbah semasa yang ideal dianggap sebagai 2:1, bermakna terdapat 2 aset untuk menampung setiap liabiliti. Walau bagaimanapun, ini boleh berbeza-beza bergantung pada piawaian industri dan operasi syarikat. |
| Nisbah Pantas=(Aset Semasa-inventori) /Liabiliti semasa | Ini agak serupa dengan Nisbah Semasa. Walau bagaimanapun, ia mengecualikan inventori dalam pengiraan kecairannya kerana inventori biasanya merupakan aset semasa yang kurang cair berbanding dengan yang lain.nisbah ideal dikatakan 1:1; namun, ia bergantung pada piawaian industri sama seperti nisbah semasa |
Penyata aliran tunai menyediakan jumlah rizab tunai pada akhir tahun kewangan. Jika baki tunai positif terdapat 'lebihan tunai'. Jika baki tunai adalah negatif (), ini bukan keadaan yang sihat. Ini bermakna syarikat tidak mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menjalankan aktiviti perniagaan rutin; oleh itu, terdapat keperluan untuk mempertimbangkan untuk meminjam dana untuk meneruskan operasi dengan lancar.
Rajah_1: Ketersediaan wang tunai yang mencukupi adalah penting untuk kelangsungan perniagaan
Apakah perbezaan antara Keuntungan dan Kecairan?
Keuntungan lwn Kecairan |
|
| Keuntungan ialah keupayaan syarikat menjana keuntungan. | Kecairan ialah keupayaan syarikat untuk menukar aset kepada tunai. |
| Masa | |
| Keuntungan adalah lebih penting dalam jangka panjang. | Kecairan kurang penting dalam jangka pendek. |
| Nisbah | |
| Nisbah utama termasuk margin GP, margin OP, margin NP dan ROCE. | Nisbah utama ialah nisbah semasa dan nisbah cepat. |
Ringkasan – Keuntungan lwn Kecairan
Perbezaan antara keuntungan dan kecairan hanyalah ketersediaan keuntungan berbanding ketersediaan tunai. Keuntungan ialah ukuran prinsip untuk menilai kestabilan syarikat dan merupakan kepentingan keutamaan pemegang saham. Walaupun keuntungan adalah yang paling penting, ini tidak semestinya bermakna operasi perniagaan adalah mampan. Selanjutnya, syarikat yang menguntungkan mungkin tidak mempunyai kecairan yang mencukupi kerana kebanyakan dana dalam syarikat dilaburkan ke dalam projek, dan syarikat yang mempunyai banyak tunai atau kecairan mungkin tidak menguntungkan kerana ia tidak menggunakan lebihan dana dengan berkesan. Oleh itu, kejayaan bergantung kepada pengurusan keuntungan dan tunai yang lebih baik.
