ROCE lwn ROE
Modal diperlukan untuk memulakan dan menjalankan operasi perniagaan. Modal untuk operasi perniagaan sedemikian boleh diperoleh menggunakan banyak kaedah seperti menerbitkan saham, bon, pinjaman, sumbangan pemilik, dll. Adalah penting untuk mempertimbangkan pulangan yang diperoleh syarikat daripada bentuk modal sedemikian yang dilaburkan dalam perniagaan. Pulangan atas ekuiti (ROE) dan Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) ialah dua nisbah sedemikian yang mengukur keuntungan syarikat berdasarkan ekuiti yang dilaburkan dalam perniagaan. Artikel berikut menawarkan gambaran keseluruhan yang jelas tentang kedua-dua istilah ini dan menerangkan persamaan dan perbezaan antara ROE dan ROCE.
Apakah itu ROE (Pulangan atas Ekuiti)?
Pulangan atas ekuiti (ROE) ialah formula yang sangat berguna untuk para pemegang saham dan pelabur yang melabur dalam ekuiti firma, kerana ia membolehkan mereka melihat berapa banyak pulangan yang boleh mereka perolehi daripada pelaburan ekuiti mereka. Dalam erti kata lain, ROE mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan daripada ekuiti dan jumlah kepentingan pemilikan dalam perniagaan. Pulangan atas ekuiti ialah ukuran yang baik bagi kestabilan kewangan dan keuntungan syarikat, kerana ia mengukur keuntungan yang diperoleh dengan melabur dana pemegang saham. Pulangan atas ekuiti dikira dengan formula berikut.
Pulangan atas Ekuiti=Pendapatan Bersih/Ekuiti Pemegang Saham
Pendapatan bersih ialah hasil yang dijana oleh firma, dan ekuiti pemegang saham merujuk kepada modal yang disumbangkan oleh pemegang saham kepada firma. Sebagai contoh, jika syarikat XYZ memperoleh keuntungan sebanyak $1 Juta untuk tahun lalu, dan jumlah ekuiti dalam firma itu ialah $50 Juta, ROE ialah 2%.
Apakah itu ROCE (Pulangan Modal Dipakai)?
Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) memaparkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan daripada semua modal yang digunakannya. ROCE menunjukkan keuntungan syarikat apabila mengambil kira jumlah ekuiti serta liabiliti dan hutang di mana syarikat beroperasi. ROCE dikira seperti berikut.
ROCE=Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT) / Modal Digunakan
Dalam formula di atas, ‘modal yang digunakan’ ialah jumlah ekuiti dan hutang pemegang saham, dan ia bersamaan dengan Jumlah Aset – Liabiliti Semasa. ROCE yang tinggi adalah bukti penggunaan modal yang cekap, dan ROCE syarikat mestilah sentiasa lebih besar daripada kos modal. ROCE berguna apabila membandingkan prestasi kewangan firma yang beroperasi dalam industri intensif modal dan memegang sejumlah besar hutang.
Apakah perbezaan antara ROE dan ROCE?
ROE dan ROCE ialah nisbah keuntungan yang mengukur keuntungan syarikat berhubung dengan dana yang dilaburkan ke dalam perniagaan. ROE mengambil kira keuntungan yang dijana daripada ekuiti pemegang saham manakala ROCE mengambil kira keuntungan yang dijana daripada semua modal yang digunakan termasuk hutang syarikat. Kedua-dua ROE dan ROCE digunakan oleh pelabur, institusi dan pihak berkepentingan apabila mempertimbangkan kecekapan syarikat dalam menjana keuntungan daripada dana yang dilaburkan, dan sering digunakan apabila membuat keputusan antara pilihan pelaburan. Firma mesti berusaha untuk mencapai ROE dan ROCE yang lebih tinggi (lebih tinggi, lebih baik), tetapi sekurang-kurangnya harus lebih tinggi daripada kos modal. ROCE dilihat sebagai penilaian keuntungan yang lebih komprehensif kerana ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mengambil kira ekuiti, mengambil kira jumlah hutang dan liabiliti juga. ROCE memberikan pandangan yang lebih tepat tentang keuntungan untuk firma yang mempunyai jumlah hutang yang besar.
Ringkasan:
ROE lwn ROCE | Pulangan atas Ekuiti vs Pulangan atas Modal Digunakan
• Pulangan atas ekuiti (ROE) ialah formula yang sangat berguna untuk pemegang saham dan pelabur yang melabur dalam ekuiti firma, kerana ia membolehkan mereka melihat berapa banyak pulangan yang boleh mereka perolehi daripada pelaburan ekuiti mereka.
• Dalam erti kata lain, ROE mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan ekuiti dan jumlah kepentingan pemilikan dalam perniagaan.
• Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) memaparkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan daripada semua modal yang digunakannya.
• ROCE menunjukkan keuntungan syarikat apabila mengambil kira jumlah ekuiti dan hutang di mana syarikat beroperasi.
• Kedua-dua ROE dan ROCE digunakan oleh pelabur, institusi dan pihak berkepentingan apabila mempertimbangkan kecekapan syarikat dalam menjana keuntungan daripada dana yang dilaburkan, dan kerap digunakan semasa membuat keputusan antara pilihan pelaburan.
• ROCE dilihat sebagai penilaian yang lebih komprehensif terhadap keuntungan kerana ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mengambil kira ekuiti, mengambil kira jumlah hutang dan liabiliti.
• ROCE memberikan pandangan yang lebih tepat tentang keuntungan untuk firma yang mempunyai jumlah hutang yang besar.
