Perbezaan Utama – Credit Crunch vs Kemelesetan
Kegawatan kredit dan kemelesetan adalah dua aspek utama makroekonomi, bermakna ia mempengaruhi ekonomi secara keseluruhan – bukan secara khusus sekumpulan individu atau perniagaan. Kedua-duanya mengakibatkan kesan negatif dengan memperlahankan keyakinan pelabur dan pengguna. Perbezaan utama antara krisis kredit dan kemelesetan adalah bahawa krisis kredit adalah keadaan di mana keupayaan menggali semakin lemah disebabkan kekurangan dana yang tersedia dalam pasaran kewangan manakala kemelesetan adalah pengurangan dalam tahap aktiviti perniagaan dalam ekonomi. Hubungan antara kedua-duanya ialah kemelesetan ekonomi sering diikuti oleh krisis kredit.
Apakah itu Credit Crunch?
Kegawatan kredit ialah situasi di mana keupayaan peminjaman menjadi lemah akibat kekurangan dana yang tersedia dalam pasaran kewangan. Ini berlaku apabila pemberi pinjaman mempunyai dana terhad untuk dipinjamkan atau tidak mahu meminjamkan dana tambahan. Satu lagi sebab yang boleh menyebabkan perkara yang sama ialah kos peminjaman mungkin terlalu tinggi, menjadikannya tidak mampu dimiliki oleh ramai peminjam. Berikut ialah punca utama masalah kredit.
Keengganan bank perdagangan untuk meminjamkan dana kerana kadar lalai yang tinggi
Apabila institusi kewangan mengalami kerugian daripada pinjaman terdahulu, mereka biasanya tidak mahu atau tidak dapat memberi pinjaman. Dalam kebanyakan kes, gadai janji disimpan sebagai cagaran pinjaman dan dalam kes mungkir, bank cuba menjual hartanah untuk mendapatkan semula dana. Jika harga rumah jatuh, bank tidak dapat menampung nilai pinjaman, justeru ia mengalami kerugian.
Ambang minimum untuk bank perdagangan
Bank perdagangan mempunyai jumlah rizab minimum dana yang mereka perlu kekalkan dan apabila bank mencapai tahap ambang minimum ini, mereka meminjam daripada bank pusat. Ini biasanya dilakukan dalam bentuk pinjaman jangka pendek. Penentuan kadar bank biasanya dilakukan setiap suku tahun untuk mengawal bekalan wang dalam ekonomi.
Kegawatan kredit boleh menyebabkan kerosakan teruk kepada ekonomi dengan mengurangkan pertumbuhan ekonomi melalui penurunan kecairan modal.
Cth. Kegawatan kredit terbaharu bermula pada 2007, juga dikenali sebagai 'krisis kewangan global', dianggap sebagai kemelesetan ekonomi terburuk sejak kebelakangan ini. Ia bermula dalam pasaran gadai janji di Amerika Syarikat dan terus menjejaskan sebilangan besar negara maju serta membangun.
Rajah 01: krisis kredit 2007 bermula dalam pasaran gadai janji subprima di AS
Apakah itu Kemelesetan?
Kemelesetan ditakrifkan sebagai pengurangan dalam tahap aktiviti perniagaan dalam ekonomi. Jika sesebuah ekonomi mengalami kadar pertumbuhan ekonomi negatif seperti Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) negara untuk dua suku berturut-turut; maka ekonomi dikatakan mengalami kemelesetan.
Punca Kemelesetan
Kemelesetan ekonomi disebabkan oleh faktor berikut.
Inflasi
Inflasi boleh disebut sebagai penyumbang paling ketara untuk kemelesetan seperti yang digambarkan di bawah.
Peperangan, Bencana Alam dan Bentuk Kemusnahan Serupa
Sumber ekonomi dihapuskan dan dibazirkan akibat peperangan dan bencana alam serta KDNK boleh terjejas teruk sekiranya berlaku skala besar kemusnahan.
Dasar Kerajaan
Kerajaan melaksanakan dasar yang berbeza seperti kawalan gaji dan harga untuk mengawal bekalan wang dalam ekonomi. Ini mungkin dianggap tidak menguntungkan pelabur dan perniagaan, oleh itu aktiviti ekonomi akan berkurangan.
Pengangguran
Disebabkan inflasi yang tinggi dan peningkatan kos pengeluaran, syarikat terpaksa memberhentikan pekerja. Ini menyebabkan pengurangan dalam jumlah barangan dan perkhidmatan yang dikeluarkan.
Kemelesetan adalah sebahagian daripada kitaran perniagaan, mana-mana ekonomi tidak boleh berkembang secara berterusan tanpa mengalami sebarang kesan negatif sama sekali. Oleh itu, kemelesetan ekonomi agak tidak dapat dielakkan. Namun begitu, kesan negatif kemelesetan boleh dikawal bagi mengurangkan kesan kemusnahannya dengan mengawal punca kemelesetan seperti inflasi dan pengangguran. Kerajaan mempunyai peranan penting dalam situasi ekonomi sedemikian memandangkan kemelesetan ekonomi menjejaskan ekonomi.
Cth. kemelesetan besar yang diikuti oleh krisis kredit pada tahun 2007 dinamakan sebagai 'kemelesetan hebat' dan banyak negara di dunia terjejas oleh perkara yang sama dalam pelbagai peringkat.
Rajah 02: Pertumbuhan KDNK di Amerika Syarikat antara 1989 dan 1992, menunjukkan kemelesetan 1990-1991
Apakah perbezaan antara Credit Crunch dan Recession?
Credit Crunch vs Recession |
|
| Credit crunch ialah situasi di mana keupayaan meminjam menjadi lemah kerana kekurangan dana yang tersedia dalam pasaran kewangan. | Kemelesetan ditakrifkan sebagai pengurangan dalam tahap ekonomi aktiviti perniagaan. |
| Sebab | |
| Kegawatan kredit sering mengakibatkan pengurangan dalam keupayaan meminjam. | Kemelesetan boleh disebabkan oleh banyak faktor, yang utama ialah inflasi. |
| Ukur | |
| Tiada kriteria yang berbeza untuk membuat kesimpulan sama ada sesebuah ekonomi mengalami krisis kredit, ia adalah hasil daripada banyak faktor. | Jika sesebuah ekonomi mengalami kadar pertumbuhan ekonomi negatif seperti Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) negara untuk dua suku berturut-turut; maka ekonomi dikatakan mengalami kemelesetan. |
Ringkasan – Crunch Kredit vs Kemelesetan
Perbezaan antara krisis kredit dan kemelesetan terutamanya bergantung pada punca yang mengakibatkan permulaan setiap satu. Kegawatan kredit adalah hasil daripada institusi kewangan mengurangkan had pinjaman dana kepada individu dan firma manakala kemelesetan boleh disebabkan oleh aktiviti ekonomi yang berkurangan yang disebabkan oleh faktor seperti inflasi dan pengangguran. Kemelesetan yang disebabkan oleh perang dan bencana alam hampir tidak dapat dielakkan dan mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk pulih daripada keadaan negatif tersebut. Sebagai contoh, kemelesetan ekonomi paling teruk di dunia setakat ini berlangsung dari 1929 hingga 1939 yang dinamakan sebagai ‘kemurungan besar’.
