Apakah itu Syarikat Pelaburan?
Syarikat pelaburan ialah organisasi kewangan yang aktiviti perniagaan utamanya ialah memegang dan mengurus sekuriti kewangan. Pelaburan ini dilakukan bagi pihak pelabur yang telah melabur dana dalam syarikat pelaburan. Syarikat pelaburan mungkin milik awam atau persendirian. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank dan Morgan Stanley adalah beberapa contoh syarikat pelaburan global. Syarikat pelaburan ini berbeza dengan bank perdagangan. Walaupun kemudiannya menguruskan deposit dan keperluan pinjaman individu dan institusi, bank pelaburan melangkaui pilihan pelaburan tradisional untuk membantu pelabur membeli dan menjual saham, bon dan sekuriti kewangan lain.
Jenis-Jenis Syarikat Pelaburan
Keperluan pelaburan pelbagai pelabur boleh berbeza antara satu pelabur dengan pelabur lain bergantung pada jenis pulangan yang mereka perlukan dan risiko yang mereka sanggup ambil. Sesetengah pelabur lebih suka mempunyai pendapatan pelaburan yang lebih stabil (contohnya, pencen atau pelabur berpendapatan tetap lain) manakala yang lain sanggup mengambil risiko yang ketara dengan menjangkakan pulangan yang lebih tinggi. Pengetahuan tentang pelbagai pilihan pelaburan diperlukan untuk memilih antara pilihan pelaburan.
Dana Dagangan Bursa (ETF)
Tingkah laku sekuriti dagangan bursa selalunya serupa dengan perdagangan saham dalam bursa saham. ETF boleh menjadi komoditi, bon atau sekumpulan sekuriti seperti dana indeks. Dividen dibayar daripada keuntungan yang dibuat kepada pemegang keselamatan ETF.
Unit Investment Trust (UIT)
UIT ialah struktur dana yang membolehkan dana memegang aset dan memberikan keuntungan yang terus kepada pemilik unit individu dan bukannya melabur semula ke dalam dana. Gadai janji, kesetaraan tunai dan hartanah ialah jenis pelaburan biasa bagi UIT.
Dana Terbuka
Dana akhir terbuka juga dirujuk sebagai ‘dana bersama’. Mereka berdagang sekuriti secara berterusan dan pelabur boleh membeli dan menjual sekuriti pada bila-bila masa. Disebabkan ini, kecairan sekuriti terbuka adalah tinggi dan nilai aset bersih sekuriti terbuka ditentukan oleh pengawal selia. Tempoh masa pelaburan untuk dana berakhir terbuka mungkin jangka pendek (dana pasaran wang) atau jangka panjang.
Dana Pasaran Wang
Bil perbendaharaan: Sekuriti kerajaan yang bertarikh pendek, tidak mendatangkan faedah tetapi dikeluarkan pada harga diskaun pada harga penebusannya
Bon perbandaran jangka pendek: Sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan untuk membiayai projek modal
Kertas komersil: Nota janji janji tidak bercagar jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat
Dana Jangka Panjang
Bon perbendaharaan– bon berfaedah yang dikeluarkan oleh kerajaan
Bon perbandaran jangka panjang
Dana Tertutup
Tidak seperti dana terbuka, ini tidak berpeluang untuk dibeli dan dijual secara berterusan; oleh itu, tempoh dagangan adalah terhad kepada tempoh masa yang singkat. Pada akhir tempoh, tawaran untuk membeli atau menjual saham akan ditutup untuk mana-mana pelabur baharu. Nilai aset bersih sekuriti tertutup bergantung pada permintaan dan penawaran untuk sekuriti masing-masing.
Bagaimana Syarikat Pelaburan Berfungsi
Untuk berdagang sekuriti, syarikat pelaburan harus disenaraikan dalam bursa saham. Syarikat pelaburan global berskala besar selalunya disenaraikan di lebih daripada satu bursa saham. Keputusan pelaburan dibuat oleh pengurus dana berkenaan dengan sekuriti yang harus dibeli dan dijual. Terdapat juga Lembaga pengarah bebas yang tanggungjawab utamanya adalah untuk melindungi kepentingan pelabur. Lembaga pengarah bermesyuarat beberapa kali setiap tahun untuk menyemak prestasi syarikat pelaburan dan menawarkan nasihat. Pengurus dana biasanya dilantik oleh Lembaga pengarah. Ia juga bukan sesuatu yang luar biasa bagi syarikat pelaburan untuk melabur dalam institusi kewangan lain yang serupa.
Penggearan pelaburan ialah satu lagi aspek biasa yang dikaitkan dengan syarikat pelaburan. Gearing ialah dana yang dipinjam secara amnya digunakan dalam pelan pelaburan jangka panjang yang mempunyai keupayaan untuk membuat pulangan dalam jangka masa yang panjang. Satu kelebihan yang sering dinikmati oleh syarikat pelaburan ialah mereka boleh meminjam pada kadar yang lebih rendah berbanding yang lain.
Sesetengah syarikat pelaburan membuat pelaburan terpilih seperti dana lindung nilai, syarikat pelaburan ekuiti swasta, syarikat pelaburan hartanah dan syarikat modal teroka. Jenis pelaburan terpilih ini selalunya memerlukan kriteria khusus untuk dipenuhi oleh pelabur agar layak untuk melabur dalam sekuriti tersebut. Pelabur jenis ini dipanggil 'pelabur bertauliah'.
Sebagai contoh, untuk dikategorikan sebagai pelabur bertauliah untuk melabur dalam dana lindung nilai, pelabur harus;
- Mempunyai nilai bersih lebih daripada $1 juta, dimiliki sendiri atau bersama pasangan
- Telah memperoleh $200, 000 dalam setiap dua tahun yang lalu
- Telah memperoleh $300, 000 dalam setiap dua tahun yang lalu apabila digabungkan dengan pasangan
- Memiliki jangkaan yang munasabah untuk membuat jumlah yang sama pada masa hadapan
