Apakah itu Firma Modal Teroka
Modal teroka ialah satu bentuk ekuiti persendirian dan firma modal teroka ialah syarikat yang mempunyai kumpulan pelabur swasta yang membiayai perniagaan permulaan kecil. Modal teroka juga dipanggil 'modal risiko' kerana risiko yang wujud. Mereka berminat untuk memulihkan kewangan mereka dengan pulangan maksimum dan mengambil bahagian secara aktif dalam membuat keputusan perniagaan kerana risiko ini.
Bagaimana Modal Teroka berfungsi
Adalah penting untuk mempunyai rancangan perniagaan yang menguntungkan untuk mendekati firma modal teroka dan menarik minat mereka untuk melabur dalam perniagaan anda. Sangat tidak mungkin firma modal teroka bersedia untuk melabur dalam 'idea perniagaan'. Mereka akan lebih berminat untuk melabur dalam perniagaan yang telah pun bermula melalui beberapa bentuk modal (pembiayaan peribadi pengasas\ modal pinjaman) untuk merealisasikan pengembangan yang ketara dengan cepat. Jika perniagaan permulaan berminat untuk mempertimbangkan untuk mendapatkan akses kepada dana melalui firma modal teroka, mereka harus membentangkan pelan perniagaan yang kukuh dengan matlamat strategik yang jelas untuk masa hadapan terdekat, sebaik-baiknya untuk 2-3 tahun akan datang.
Setelah perkara di atas selesai, satu siri dokumen akan dirangka dan ditandatangani sebagai sebahagian daripada proses. Dokumen yang dipanggil helaian Terma diutamakan di sini. Ini ialah dokumen utama yang menyatakan petunjuk kewangan dan lain-lain pelaburan yang dicadangkan termasuk jumlah dana yang akan dilaburkan dsb. Peruntukan Helaian Bertempoh biasanya tidak mengikat secara sah (dengan pengecualian klausa tertentu – seperti kerahsiaan, eksklusif, dan kos). Dokumen seterusnya termasuk mana-mana perjanjian lain yang merangkumi maklumat berkaitan dengan langganan saham, syarat pembayaran dan sebarang butiran khusus kontrak lain.
Hak Pelabur Modal Teroka Diberikan oleh Helaian Terma
Hak Dividen
Apabila pelabur menjadi pemegang saham perniagaan dia berhak mendapat pulangan berkala jumlah daripada keuntungan yang dipanggil dividen. Dividen boleh dibayar kepada pemegang saham atau boleh dilaburkan semula dalam perniagaan. Pemodal teroka mungkin menekankan bahawa dividen boleh dilaburkan semula. Perkara ini sering dipersetujui pada awal kontrak.
Hak Pencairan
Pada masa menamatkan kontrak, firma pemodal teroka berhak menerima sejumlah hasil sebelum pihak lain.
Hak Maklumat
Pemodal teroka menghendaki syarikat memberi mereka kemas kini tetap mengenai keadaan kewangan dan belanjawannya, serta hak umum untuk melawat syarikat dan memeriksa akaun serta rekodnya.
Pembentukan Perjanjian dan Penglibatan
Pembentukan perjanjian antara perniagaan dan pemodal teroka selalunya merupakan proses yang memakan masa dan panjang; setelah dipersetujui oleh semua pihak, peguam menggunakan Lembaran Terma sebagai asas untuk merangka dokumen pelaburan seterusnya. Tambahan pula, pihak yang terlibat terikat dengan Perjanjian Kerahsiaan dan perjanjian ini dilaksanakan sebaik sahaja perbincangan tentang potensi pelaburan dengan syarikat bermula.
Sebaik sahaja firma modal teroka menyuntik dana ke dalam perniagaan, mereka akan memerlukan peratusan pemilikan ekuiti. Secara amnya, pemilikan ekuiti ini mungkin berkisar antara 20%-25%, ini boleh meningkat menjadi pegangan kawalan dalam situasi tertentu. Firma modal teroka akan terlibat secara aktif dalam keputusan perniagaan dan kuasa tawar-menawar mereka akan ditentukan oleh peratusan pemilikan yang mereka wakili.
Penglibatan firma modal teroka dalam aktiviti perniagaan dilakukan melalui pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka. Para pengarah ini akan mengambil bahagian dalam urusan perniagaan di mana keputusan penting harus diambil.
Strategi Keluar
Setelah perniagaan ditubuhkan secukupnya, firma modal teroka akan menggunakan strategi keluar untuk menarik diri daripada perniagaan. Terdapat 4 laluan keluar yang biasa digunakan untuk pemodal teroka, iaitu,
- Menawarkan saham kepada orang ramai dengan menyenaraikan di bursa saham (Tawaran Awam Permulaan)
- Penjualan perniagaan kepada syarikat lain (Penggabungan dan Pengambilalihan)
- Pengasas boleh membeli balik kepentingan pemodal teroka dalam perniagaan (Pembelian semula saham)
- Pemodal teroka menjual sahamnya kepada pemodal teroka lain atau pelabur strategik yang serupa (jualan kepada pelabur strategik lain)
Kelebihan dan Kelemahan Menggunakan Modal Teroka sebagai Pilihan Pembiayaan
Kelebihan
- Akses kepada sejumlah besar pembiayaan yang jarang tersedia dengan pilihan pembiayaan alternatif lain
- Nasihat perniagaan kepakaran daripada perunding perniagaan berpengalaman
Kekurangan
- Pemodal teroka sering terlibat secara aktif dengan membuat keputusan perniagaan. Jika pandangan pengasas dan pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka tidak sepadan antara satu sama lain, konflik mungkin timbul
- Jika peratusan modal teroka pemilikan melebihi 50% (ini mungkin dalam pengaturan tertentu) pengasas akan kehilangan kawalan perniagaan.
