Perbezaan Utama – Angel Investors vs Venture Capitalists
Pelabur malaikat dan pemodal Teroka (VC) ialah dua jenis pelabur yang pakar dalam melabur dalam perniagaan dan usahawan permulaan skala kecil. Memperoleh dana untuk tujuan pengembangan selalunya menjadi had untuk perniagaan permulaan sedemikian kerana mereka tidak mempunyai akses kepada pasaran ekuiti atau keupayaan untuk memperoleh keuntungan yang ketara dalam jangka pendek. Kedua-dua pelabur malaikat dan pemodal teroka berminat untuk melabur dalam cadangan perniagaan yang kukuh yang mempunyai keupayaan untuk diubah menjadi usaha niaga yang menguntungkan dalam satu tempoh masa. Perbezaan utama antara pelabur malaikat perniagaan dan pemodal teroka ialah pelabur malaikat menyumbang kepada perniagaan permulaan dengan kekayaan peribadi mereka manakala pemodal teroka melabur dana yang terkumpul melalui kumpulan pelabur.
Siapakah Pelabur Malaikat?
Pelabur malaikat ialah pelabur yang melabur dalam usahawan dan perniagaan permulaan skala kecil. Mereka juga dikenali sebagai pelabur swasta atau pelabur tidak formal. Pelabur ini biasanya mempunyai nilai bersih yang tinggi. Mereka juga mempunyai kepakaran perniagaan yang boleh membantu usahawan dan memulakan perniagaan dengan membuat keputusan mereka. Matlamat utama pelabur malaikat adalah untuk mendapatkan pulangan kewangan daripada melabur dalam perniagaan baharu yang berpotensi tinggi untuk pertumbuhan.
Pelabur malaikat biasanya merupakan usahawan yang berjaya atau bekas pekerja yang pernah memegang jawatan pengurusan kanan dalam organisasi yang bereputasi. Pelabur malaikat yang berbeza mungkin menunjukkan minat dalam pelbagai jenis perniagaan. Sebagai contoh, bekas kakitangan kanan dalam organisasi berasaskan IT mungkin ingin bertindak sebagai pelabur malaikat kepada perniagaan permulaan IT. Memilih perniagaan yang biasa baginya juga membolehkan pelabur malaikat meminjamkan kepakaran operasi atau teknikalnya sebagai tambahan kepada sokongan kewangan.
Pelaburan yang dibuat oleh pelabur malaikat boleh digambarkan sebagai pelaburan berisiko tinggi kerana kejayaan atau kegagalan perniagaan permulaan tidak diketahui. Jika perniagaan baharu gagal mencapai hasil yang diharapkan, pelabur akan kehilangan dana yang dilaburkan. Oleh itu, mereka menuntut pulangan yang lebih tinggi; pulangan 20%-30% secara amnya mungkin dijangkakan oleh malaikat secara purata. Pelabur malaikat kadangkala juga boleh memperoleh pegangan ekuiti dalam syarikat.
Siapakah Pemodal Teroka?
Modal teroka ialah satu bentuk ekuiti persendirian dan pemodal teroka ialah syarikat yang mempunyai kumpulan pelabur swasta yang membiayai perniagaan permulaan kecil. Modal teroka juga dipanggil 'modal risiko' kerana risiko yang wujud. Mereka berminat untuk memulihkan kewangan mereka dengan pulangan maksimum dan mengambil bahagian secara aktif dalam membuat keputusan perniagaan.
Pembiayaan modal teroka mungkin sukar diperoleh oleh perniagaan melainkan mereka mempunyai cadangan perniagaan yang menarik dan matlamat yang jelas untuk masa depan memandangkan pemodal teroka umumnya mempunyai beberapa firma kecil yang serupa yang boleh mereka laburkan. Tambahan pula, pulangan yang diperlukan oleh pemodal teroka adalah tinggi dan kadar pulangan minimum yang dijangkakan adalah sekitar 20% daripada pendapatan setahun. Sebaik sahaja perniagaan itu ditubuhkan dengan secukupnya, firma modal teroka akan menggunakan strategi keluar untuk menarik diri daripada perniagaan. Terdapat 4 laluan keluar yang biasa digunakan untuk pemodal teroka seperti di bawah.
Daripada pilihan di atas, yang paling biasa digunakan ialah Tawaran Awam Permulaan dan Penggabungan dan Pemerolehan. Apabila perniagaan disenaraikan di bursa saham, pelabur boleh membuat keputusan bila dan untuk harga berapa saham itu akan diniagakan; ini adalah peluang untuk mendapatkan akses kepada kumpulan besar pelabur berpotensi. Tambahan pula, jika perniagaan telah berkembang maju dan bertapak dengan jayanya pada masa pelaksanaan laluan keluar, pelabur berpotensi mungkin melihat perniagaan itu sebagai peluang pelaburan yang menarik. Akibatnya, harga saham yang lebih baik boleh dijangkakan. Di samping itu, jika perniagaan itu menunjukkan prestasi yang baik, mungkin terdapat syarikat lain yang berminat yang bersedia untuk memperoleh perniagaan tersebut. Pembelian semula saham dan penjualan kepada pelabur strategik lain adalah pilihan yang kurang dilaksanakan sebagai strategi keluar oleh pemodal teroka. Tempoh masa biasa sebelum firma modal teroka menganggap strategi keluar mungkin berkisar antara 3 hingga 7 tahun dan boleh jadi lebih banyak dalam situasi berbeza.
Apakah perbezaan antara Angel Investors dan Venture Capitalists?
Pelabur Malaikat lwn Pemodal Teroka |
|
| Pelabur malaikat ialah individu bernilai tinggi yang boleh menyumbang sejumlah besar kekayaan peribadi. | Pemodal teroka memperoleh dana untuk melabur dalam perniagaan permulaan melalui kumpulan pelabur. |
| Dijangka pulangan | |
| Pulangan yang dijangka biasanya berada dalam lingkungan 20%-30% keuntungan setahun. | Jangkaan pulangan minimum ialah kira-kira 20% daripada keuntungan setahun. |
| Penglibatan dalam aktiviti perniagaan | |
| Peranan utama ialah nasihat melainkan ada kepentingan ekuiti. | Pemodal teroka terlibat secara aktif dalam membuat keputusan perniagaan. |
