Pertukaran Mata Wang lwn Pertukaran FX
Swap ialah derivatif yang digunakan untuk menukar aliran aliran tunai dan digunakan dalam kebanyakan keadaan untuk tujuan lindung nilai. Artikel ini melihat dengan lebih dekat dua jenis swap yang digunakan untuk menukar mata wang asing melalui meminimumkan risiko kadar pertukaran asing. Swap mata wang dan pertukaran FX adalah serupa antara satu sama lain, dan oleh itu, mudah dikelirukan untuk menjadi sama. Artikel ini menawarkan contoh dan penjelasan yang jelas bagi setiap satu dan menyerlahkan bagaimana ia serupa dan berbeza antara satu sama lain.
Apakah itu Pertukaran Mata Wang?
Pertukaran mata wang ialah perjanjian antara dua pihak untuk menukar jumlah tertentu mata wang yang berbeza. Swap mata wang biasa membentuk perjanjian pertukaran asing di mana dua pihak akan menukar atau 'menukar' siri pembayaran dalam satu mata wang untuk satu siri pembayaran dalam mata wang lain. Bayaran yang ditukar ialah bayaran faedah dan pokok pinjaman yang didenominasikan dalam satu mata wang untuk pinjaman dengan jumlah yang sama dengan mata wang lain.
Sebagai contoh, firma yang berpangkalan di AS memerlukan British Pound dan syarikat yang berpangkalan di UK memerlukan dolar AS. Dalam keadaan ini, firma AS akan meminjam pound, dan firma UK akan meminjam dolar; firma AS akan membayar hutang firma UK iaitu dalam USD (Bayaran prinsipal dan faedah dibuat dalam USD) dan firma UK akan membayar hutang firma AS dalam pound (bayaran prinsipal dan faedah dibuat dalam pound). Bagi membolehkan pertukaran sedemikian berjaya, kadar faedah (tetap atau terapung), dipersetujui dengan jumlah pinjaman, dan tarikh matang mesti ditetapkan. Swap mata wang memberikan kelebihan daya saing kepada pihak yang terlibat kerana pihak ini kini boleh meminjam mata wang asing pada kos yang lebih rendah dengan kurang pendedahan kepada risiko kadar pertukaran asing.
Apakah itu FX Swap?
FX swap ialah kontrak antara dua pihak yang bersetuju secara serentak untuk membeli (atau menjual) jumlah tertentu mata wang pada kadar yang dipersetujui dan untuk menjual (atau membeli) jumlah mata wang yang sama pada tarikh kemudian. pada kadar yang dipersetujui. Terdapat 2 kaki dalam transaksi pertukaran FX. Dalam bahagian pertama swap, jumlah tertentu mata wang dibeli (atau dijual) berbanding mata wang lain pada kadar spot semasa. Dalam bahagian kedua urus niaga, jumlah mata wang yang sama dijual (atau dibeli) berbanding mata wang lain pada kadar hadapan.
Mengambil contoh mudah, sebuah syarikat mempunyai 500, 000 Euro dan memerlukan USD dalam masa 5 bulan. Memandangkan syarikat sudah mempunyai dana dalam mata wang lain (euro), mereka boleh menggunakan dana ini untuk memenuhi keperluan mereka tanpa terdedah kepada risiko kadar pertukaran asing. Syarikat itu boleh menjual 500, 000 Euro kepada bank pada kadar spot semasa, dan menerima setara dengan USD, dan akan bersetuju untuk membeli semula Euro dan menjual USD dalam 5 bulan.
Pertukaran Mata Wang lwn Pertukaran FX
Swap mata wang dan swap pertukaran asing sangat serupa antara satu sama lain kerana ia membantu dalam melindung nilai risiko tukaran mata wang asing dan menawarkan kepada syarikat sebuah mekanisme di mana pertukaran asing boleh diperolehi dengan pendedahan minimum kepada risiko kadar pertukaran. Namun begitu, kedua-dua derivatif ini berbeza antara satu sama lain kerana pertukaran mata wang menukar satu siri aliran tunai (pembayaran faedah dan prinsip), manakala dalam pertukaran FX melibatkan 2 transaksi; jual atau beli pada kadar spot, dan beli semula atau jual semula pada kadar hadapan.
Perbezaan utama yang lain ialah pertukaran mata wang ialah pinjaman yang diambil oleh mana-mana pihak di mana pembayaran faedah dan prinsipal kemudian ditukar, manakala pertukaran FX dijalankan dengan menggunakan jumlah mata wang yang tersedia yang kemudiannya ditukar. untuk jumlah yang setara dengan mata wang lain.
Ringkasan:
Perbezaan Antara Tukaran Mata Wang dan Tukaran FX
• Swap mata wang biasa membentuk perjanjian pertukaran asing di mana dua pihak akan menukar atau ‘menukar’ siri pembayaran (faedah dan prinsipal) dalam satu mata wang untuk siri pembayaran dalam mata wang lain.
• Pertukaran FX ialah kontrak antara dua pihak yang bersetuju secara serentak untuk membeli (atau menjual) jumlah tertentu mata wang pada kadar yang dipersetujui dan untuk menjual (atau membeli) jumlah mata wang yang sama kemudiannya tarikh pada kadar yang dipersetujui.
• Swap mata wang dan pertukaran tukaran mata wang asing adalah sangat serupa antara satu sama lain kerana ia membantu dalam melindung nilai risiko tukaran mata wang asing dan menawarkan perbadanan mekanisme di mana pertukaran asing boleh diperolehi dengan pendedahan minimum kepada risiko kadar pertukaran.
