Perbezaan Utama – Derivatif lwn Niaga Hadapan
Perbezaan utama antara derivatif dan niaga hadapan ialah derivatif ialah instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada nilai aset pendasar lain manakala niaga hadapan ialah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Disebabkan oleh pertumbuhan yang stabil dalam pasaran kewangan, sebilangan pelabur semakin melabur dalam banyak instrumen kewangan. Instrumen sedemikian membawa risiko kewangan kerana nilainya tertakluk kepada turun naik. Derivatif digunakan untuk menghapuskan risiko sedemikian dengan memberikan kepastian untuk transaksi masa hadapan, termasuk derivatif. Oleh itu, hubungan antara derivatif dan niaga hadapan ialah niaga hadapan ialah satu bentuk derivatif.
Apakah itu Derivatif?
Derivatif ialah instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada nilai aset asas yang lain. Derivatif digunakan untuk melindung nilai risiko kewangan (untuk mengurangkan risiko aset kewangan berhubung dengan ketidakpastian nilai masa hadapannya) dan diberikan di bawah adalah bentuk derivatif yang digunakan secara meluas.
Bentuk Derivatif
Ke hadapan
Kontrak hadapan ialah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh akan datang. Instrumen hadapan adalah di kaunter (OTC), yang bermaksud bahawa ia boleh disesuaikan mengikut sebarang keperluan transaksi antara dua pihak tanpa pertukaran berstruktur.
Masa hadapan
Masa hadapan ialah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Niaga hadapan ialah instrumen dagangan bursa, yang bermaksud bahawa kontrak sedemikian hanya didagangkan dalam bursa berstruktur dan hanya tersedia dalam saiz standard.
Pilihan
Pilihan ialah hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya. Terdapat dua jenis pilihan utama, ‘pilihan panggilan’ dan ‘opsyen letak.’ Opsyen panggilan ialah hak untuk membeli manakala opsyen jual ialah hak untuk menjual. Opsyen boleh ditukar secara berdagang atau melalui instrumen kaunter.
Tukar
Pertukaran ialah derivatif yang melaluinya dua pihak mencapai persetujuan untuk menukar instrumen kewangan. Walaupun instrumen asas boleh menjadi sebarang keselamatan, aliran tunai biasanya ditukar dalam swap. Pertukaran adalah instrumen di kaunter.
Apakah Niaga Hadapan?
Kontrak niaga hadapan ialah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Niaga hadapan ialah instrumen dagangan bursa oleh itu didagangkan dalam bursa niaga hadapan. Sesetengah kontrak niaga hadapan memerlukan penyerahan fizikal aset asas manakala yang lain dijelaskan secara tunai.
Kelebihan Niaga Hadapan
Kecairan Tinggi
Niaga hadapan ialah derivatif yang sangat cair (mudah untuk membeli dan menjual dengan pantas) kerana ia berdagang melalui pertukaran.
Risiko Lalai Rendah
Memandangkan ia dikawal oleh pertukaran, kontrak niaga hadapan mempunyai risiko lalai yang rendah berbanding derivatif seperti hadapan.
Caj Komisen Rendah
Caj komisen yang perlu dibayar untuk dagangan niaga hadapan adalah agak rendah berbanding derivatif lain
Keburukan Niaga Hadapan
Kurang Penyesuaian
Memandangkan kontrak niaga hadapan ialah instrumen piawai yang tersedia dalam saiz standard, ia tidak boleh disesuaikan mengikut keperluan transaksi.
Keperluan Deposit Minimum
Terdapat keperluan deposit minimum yang perlu dipenuhi sebelum mendapatkan kontrak niaga hadapan, oleh itu kadangkala; faedah yang diperoleh daripada caj komisen yang rendah mungkin diimbangi dengan deposit.
Rajah 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade ialah bursa niaga hadapan terbesar pada 2015
Apakah perbezaan antara Derivatif dan Niaga Hadapan?
Derivatif lwn Niaga Hadapan |
|
| Derivatif ialah instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada nilai aset asas yang lain. | Niaga hadapan ialah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh tertentu pada masa hadapan. |
| Alam semulajadi | |
| Derivatif boleh didagangkan di bursa atau melalui instrumen kaunter. | Niaga hadapan ialah instrumen dagangan bursa. |
| Jenis | |
| Forward, niaga hadapan, opsyen dan swap ialah jenis derivatif yang popular. | Niaga hadapan ialah satu jenis instrumen terbitan. |
Ringkasan – Derivatif lwn Niaga Hadapan
Perbezaan antara derivatif dan niaga hadapan terutamanya bergantung pada skopnya; derivatif adalah lebih luas dalam skop kerana ia melibatkan banyak teknik manakala kontrak hadapan adalah sempit dalam skop. Objektif kedua-duanya adalah serupa kerana mereka cuba mengurangkan risiko transaksi yang akan berlaku pada masa hadapan. Pada tahun 2010, dianggarkan pasaran derivatif dunia telah melebihi $1.2 kuadrilion. Selanjutnya, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) menjadi bursa niaga hadapan terbesar di dunia pada 2015 dengan perolehan lebih $1 kuadrilion.
