Perbezaan Utama – ROA lwn ROI
Pelabur sentiasa cuba menjana pulangan yang lebih tinggi untuk pelaburan mereka dan kerap membandingkan pilihan pelaburan dan syarikat untuk melabur. Syarikat ingin memperoleh keuntungan yang lebih tinggi dengan kecekapan yang lebih tinggi untuk distabilkan dan mencipta nilai pemegang saham. Terdapat beberapa pilihan penilaian pelaburan yang boleh dipilih oleh pelabur dan perniagaan untuk menilai kemungkinan menjana pulangan. ROA dan ROI ialah dua langkah penting yang boleh digunakan dalam latihan ini. ROA (Pulangan Atas Aset) mengira jumlah pendapatan yang dijana sebagai perkadaran aset manakala ROI (Pulangan Atas Pelaburan) mengukur penjanaan pendapatan berbanding pelaburan. Ini ialah perbezaan utama antara ROA dan ROI.
Apakah itu ROA?
ROA (Pulangan atas Aset) menunjukkan betapa menguntungkan syarikat berbanding jumlah asetnya dengan niat untuk mengaut keuntungan. Lebih tinggi pulangan, lebih cekap pengurusan dalam menggunakan asas asetnya. Nisbah ROA dikira dengan membandingkan pendapatan bersih kepada purata jumlah aset, dan dinyatakan sebagai peratusan.
ROA=Pendapatan bersih / Purata Jumlah Aset
Pendapatan Bersih
Pendapatan bersih ialah keuntungan yang tersedia untuk pemegang saham syarikat selepas pembayaran cukai. Oleh itu, ia juga dirujuk sebagai Keuntungan Selepas Cukai (PAT) atau Pendapatan Bersih. Dalam erti kata lain, ini ialah garis bawah dalam penyata pendapatan.
Purata Jumlah Aset
Jumlah aset terdiri daripada aset semasa dan aset bukan semasa. Purata dipertimbangkan di sini dan bukannya membuka atau menutup aset untuk memberikan ketepatan yang lebih tinggi.
ROA ialah nisbah penting untuk mengukur keberkesanan peruntukan sumber dana dalam syarikat. Pembuat keputusan mesti mempertimbangkan pelbagai pilihan pelaburan sebelum melabur dan perlu memastikan bahawa mereka sedar tentang kos dan faedah yang berkaitan. Jika pelaburan yang lebih menjanjikan dibuat, asas aset boleh digunakan dengan berkesan; oleh itu, ROA yang terhasil akan lebih tinggi.
ROA boleh dibandingkan dengan kadar faedah yang dibayar ke atas hutang. Iaitu, jika syarikat menjana ROA lebih tinggi daripada faedah yang dibayar ke atas pinjaman, ini adalah keadaan yang menggalakkan. Begitu juga, ROA juga boleh dibandingkan dengan kos modal syarikat (kos peluang melabur dalam projek atau syarikat) untuk memahami sama ada pelaburan itu berbaloi. Selain itu, adalah penting untuk pelabur bertanya bagaimana ROA syarikat dibandingkan dengan pesaingnya dan purata industri.
Rajah 1: ROA syarikat dalam industri yang sama boleh dibandingkan untuk mengenal pasti keberkesanan prestasi
Sebab ROA Rendah
Pelaburan tidak serasi
Melabur dalam projek yang tidak menggunakan aset dengan berkesan menghasilkan ROA yang lebih rendah
Produktiviti aset yang lebih rendah
Produktiviti ialah kayu pengukur output setiap unit input. Sesetengah aset mungkin tidak dapat menjana output yang dimaksudkan dan ini boleh disebabkan oleh aset yang sudah lama, usang secara teknikal atau tidak diselenggara dengan betul. Situasi sedemikian membawa kepada produktiviti yang lebih rendah.
Pembaziran
Pembaziran dalam bentuk bahan mentah, overhed dan kecacatan produk boleh mengakibatkan penurunan ROA. Pembaziran boleh dikurangkan dengan menggunakan teknik seperti kaedah pengeluaran tanpa lemak untuk menghapuskan aktiviti tidak menambah nilai
Apakah itu ROI?
ROI boleh dikategorikan sebagai alat penting untuk memperoleh pulangan daripada pelaburan. Formula ini sering digunakan oleh pelabur untuk mengira berapa banyak pulangan yang diterima untuk pelaburan tertentu sebagai perkadaran jumlah asal yang dilaburkan. ROI dikira dalam bentuk peratusan seperti di bawah.
ROI=(Keuntungan daripada Pelaburan – Kos Pelaburan)/ Kos Pelaburan
Cth. Pelabur K membeli saham ekuiti Syarikat D pada nilai $1000 2015. Pada 31.01.2017 saham dijual pada nilai $1300 membuat keuntungan sebanyak $300. Oleh itu, ROI boleh dikira sebagai, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI juga membantu dalam membandingkan pulangan daripada pelaburan yang berbeza; oleh itu, pelabur boleh memilih yang mana satu untuk dilaburkan jika terdapat dua atau lebih pilihan. Oleh itu, ia berfungsi sebagai alat yang sangat berguna yang harus dipertimbangkan sebelum membuat pelaburan.
Syarikat juga mengira ROI sebagai petunjuk sejauh mana modal yang dilaburkan digunakan untuk menjana pendapatan.
ROI=Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai / Modal Digunakan
ROI boleh diukur secara keseluruhan untuk syarikat dan juga untuk setiap unit penjanaan keuntungan (unit perniagaan berasingan) dalam kes syarikat yang lebih besar. ROI bahagian tersebut boleh digunakan sebagai kayu pengukur untuk mengukur jumlah keuntungan yang disumbangkan oleh setiap unit. Berdasarkan ini, ukuran prestasi boleh diputuskan untuk setiap bahagian juga.
Apakah perbezaan antara ROA dan ROI?
ROA lwn ROI |
|
| ROA mengukur keuntungan berbanding aset | ROI mengukur keuntungan berbanding pelaburan |
| Ukur | |
| Ini ialah nisbah kecekapan. | Ini ialah nisbah keuntungan. |
| Formula untuk Pengiraan | |
| ROA=Pendapatan bersih / Purata Jumlah Aset | ROI=Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai / Modal Digunakan |
Ringkasan – ROA lwn ROI
Walaupun terdapat perbezaan antara ROA dan ROI, kedua-duanya ialah dua nisbah utama yang boleh digunakan untuk mengukur pulangan yang dijana secara berkadar dengan aset dan pelaburan masing-masing. Untuk lebih memahami kegunaannya, ia harus dibandingkan dengan nisbah tahun lalu dan syarikat lain dalam industri yang sama. Walaupun kedua-duanya berguna, perlu diingatkan juga bahawa kedua-dua ROA dan ROI sangat dipengaruhi oleh saiz aset/asas pelaburan di mana jika asas aset/pelaburan lebih besar, ROA atau ROI yang terhasil akan lebih rendah.
